沙雁，最新发声

专题：沙雁代表2024两会建议

　　“增强资本市场内在稳定性”首次写入***工作报告。今年的***工作报告提出，健全金融监管体制，提高金融风险防控能力。

　　中国******吴清出席十四届全国人大二次会议经济主题记者会时表示，***将全面检视并加快补齐监管存在的短板弱项。对各种违法违规行为露头就打，对重点领域的重大违法行为重点严打。严肃整治、严厉打击财务造假和侵占上市公司利益的违法违规行为。

　　“有效识别并严厉打击财务***、资金占用等重大违法违规事项，既是推动我国资本市场强监管、防风险、促发展的必然要求，也是推动注册制改革走深走实、切实提高上市公司质量的必要条件。”全国人大代表、深交所理事长沙雁接受上海证券报记者专访时表示。

　　为更好贯彻落实党中央决策部署，沙雁建议进一步完善与财务***、资金占用相关的刑事立法、司法解释、民事赔偿规则等，形成完善的立体化追责体系，不断提高违法成本，从制度源头解决违法成本低、“入罪难”等问题，充分保护上市公司利益和投资者合法权益，助力资本市场高质量发展。

　　记者了解到，今年全国两会期间，沙雁还准备了《关于加强资本市场诚信建设的建议》，推动解决资本市场诚信档案数据库诚信信息收集操作性偏弱、相关部委间联动惩戒和协同监管未能充分发挥等问题。

　　严厉打击财务***、资金占用

　　加大立体化追责力度

　　作为一名全国人大代表，履职以来，沙雁持续关注资金占用等证券违法犯罪乱象治理问题。2023年全国两会期间，她提交了《关于出台背信罪司法解释，强化对资金占用刑事追责的建议》，针对资金占用行为通过背信损害上市公司利益罪（以下简称“背信罪”）予以刑事追责的案例偏少，背信罪的适用存在“落地难、争议大、适用少”的困境，提出了出台背信罪司法解释，厘清背信罪的适用争议、回应实践需求的建议。

　　沙雁表示，部分上市公司董事、高管、控股股东、实际控制人等“关键少数”通过财务***、资金占用等方式谋取非法利益，不仅严重损害上市公司和投资者合法权益，而且严重扰乱公平竞争市场秩序，影响资本市场高质量发展。近年来，监管及执法部门持续加大对上市公司财务***等执法力度，在各方共同推动下，刑法修订提高了上市公司财务***的刑期上限，但从市场规范需要看，仍有必要进一步强化财务***、资金占用等重大违法违规相关主体刑事立法、司法和民事赔偿的立体化追责力度。

　　对此，她建议进一步完善与财务***、资金占用相关主体刑事立法、司法和民事赔偿的法律法规，进一步加大对财务***、资金占用等证券市场恶性违法行为立体化追责力度。

　　具体而言，沙雁建议将欺诈发行证券罪由刑法的“妨害对公司、企业的管理秩序罪”移至该章第五节的“金融***罪”，并提高欺诈发行证券罪和违规披露、不披露重要信息罪的刑期，提升至最高可判处***，使刑罚设置与社会危害程度相匹配，与实践发展相适应。

　　同时，她建议完善对第三方配合***行为的刑事追诉标准，对于客户、供应商、中介机构等第三方主体协助发行人、上市公司财务***的，依法以欺诈发行、合同***、虚***提供证明文件等犯罪的共犯、从犯予以刑事追责。

　　此外，她还建议强化财务***相关方的民事赔偿责任。探索由投资者直接向配合财务***的第三方主体的董事及高管主张民事赔偿。

　　针对刑法对于背信罪的规定缺乏细化标准，资金占用行为适用背信罪存在“落地难”问题，沙雁今年继续呼吁，出台背信罪司法解释，加大对控股股东等资金占用的规制力度。

　　一方面，细化兜底条款。沙雁建议对刑法第169条兜底条款“***用其他方式损害上市公司利益”予以解释，遵循“实质重于形式”原则，***用“定性+兜底条款”结合的方式，将资本市场中常见的控股股东、实际控制人等“在没有真实交易背景或者明显有悖商业逻辑情况下，要求公司以各种方式提供资金***、偿还债务”等各类直接、间接资金占用行为予以纳入。

　　另一方面，明确“重大损失”。针对资金占用的特殊情况，沙雁建议将“占用上市公司巨额资金，长期拒不归还，严重影响公司正常生产经营”的情况，认定为重大损失的一类情形，并明确巨额资金、长期的具体认定标准。

　　此外，沙雁还建议对“明显不公平的条件、明显不具有清偿能力”等原则性条款予以进一步细化解释。

　　加强资本市场诚信建设

　　信用建设是资本市场各项制度建设的基础，今年全国两会期间，沙雁还准备了《关于加强资本市场诚信建设的建议》，为建设诚信资本市场鼓与呼。

　　沙雁表示，近年来，***紧扣资本市场实际，大力加强资本市场诚信制度建设并取得了重要进展，但仍然面临一些问题。

　　一是《证券期货市场诚信监督管理办法》作为部门规章法律层级较低，市场参与主体的诚信意识有待加强，部分市场参与主体对其应承担的诚信义务和责任不明晰。新证券法虽然增设了诚信专门条款，规定依法将有关市场主体遵守证券法的情况纳入证券市场诚信档案，进一步明确了资本市场诚信档案数据库诚信信息收集的合法性，但该条款为原则性规定，操作性偏弱。

　　二是相关部委间的联动惩戒和协同监管的力度有待加强。诚信信息记录范围、信息主体和内容覆盖面、相关部门信息共享共用方面仍有改善空间，协同监管“组合拳”功能未能充分发挥。

　　沙雁认为，建设诚信资本市场离不开立法保障和严格执法，她建议从四方面加强信用建设。

　　一是明确将资本市场诚信建设纳入社会信用体系建设法。提升市场主体对资本市场诚信情况的重视程度，强化资本市场信用体系建设制度供给。

　　二是建立健全资本市场信用承诺制度，形成稳定、可预期的资本市场规范体系。将发行上市审核、持续监管各环节相关主体对申报材料真实性、准确性、完整性等作出的信用承诺及其履行情况纳入信用记录。

　　三是持续增强对市场主体失信行为的纠察力度和惩戒力度。研究将资本市场违法失信行为纳入人民银行征信系统，进一步强化“失信名单效应”，尤其对于控股股东、实际控制人、董监高等关键少数主体加强规制，形成让资本市场失信者“一处失信、处处受限”的更大监管合力。

　　四是积极探索守信激励引导，更好地发挥证券行业自律组织的功能和作用。试点诚信状况评价运用制度，在融资等环节建立差异化机制，引导各市场主体诚信自律。